Выбор структурированной ноты по опционной стратегии

Рубрика: Акции, облигации
Метки: |
Четверг, 26 ноября 2009 г.
Подписаться на комментарии по RSS

Выбор структурированной ноты по опционной стратегии

Когда может быть интересна структурированная нота? Ответ кроется в ее сущности: В случае, когда фондовый рынок на подъеме, то не имеет смысл инвестировать в подобный инструмент, так как ПИФы интереснее с точки зрения доходности. Но, в случае, когда на рынке совершенно ясная динамика на снижение, то гораздо эффективнее вложиться в обычный депозит и получить свои 8-10% годовых. Но если на рынке сложилась неопределенная ситуация, что так характерно для кризиса, то именно в этом случае и пригодится структурная нота, которая позволяет безрисково сыграть в «угадайку» в отношении тенденции рынка в ближайшем будущем. Учитывая, что периоды неопределенности могут быть как короткими, в несколько месяцев, так и длинными, в несколько лет, широкая линейка структурированных нот на срок в 1-5 лет — это эффективное решение для тех, кто хочет сыграть на неопределенности рынка, но без потерь.

Структурированная нота отлично сочетается с обычными депозитами, и дает вам шанс увеличить доходность портфеля в период нестабильности на рынке. Но, ее оптимально сочетать с депозитами с возможностью частичного снятия и пополнения, так как ваши средства из ноты частично забрать нельзя без потери доходности до уровня вклада до востребования.

Чтобы верно выбрать требуемую именно вам структурированную ноту, вы можете руководствоваться определенными рекомендациями, которые были даны ранее относительно перспективных областей для инвестиций. Так, в случае, когда вы будете приобретать ноту на достаточно долгий срок, например, 5 лет, то можно искать ноту с привязкой к индексам, фондам, акциям компаний:

  • из сферы, связанной с добычей и обработкой топливных ресурсов, как используемое (нефть, газ), так и альтернативные варианты (например, биотопливо);
  • из сферы, связанной с добычей и разработкой источников энергии, как используемых, так и альтернативных;
  • из агросектора;
  • из сферы добычи металлов, в том числе драгметаллов;
  • стран БРИК.

Но, когда вы выбираете ноту на короткий срок в 1 -2 года, то можно попробовать инвестиции в ноту с привязкой к российским корпоративным облигациям. Отсюда следует, вы сможете реализовать предложенные выше инвестиционные стратегии, но со 100% защитой вашего капитала, то есть с наименьшим риском.

Итак, структурные ноты подойдут:

  • инвесторам, желающим получить большую доходность, чем по депозиту;
  • инвесторам, желающим в отличие от размещения средств в ПИФах, даже в случае краха на фондовом рынке получить все свои капиталовложения назад.

Но важно не забывать и про недостатки данного инструмента.

1. В отличие от фондов, и инвестиций через брокера у многих структурированных нот доходность ограничена.

2. Структурированные ноты не страхуются по системе страхования вкладов. Индексируемые депозиты — страхуются.

3. В отличие от фондов и инвестиций через брокера, взять средства из ноты до срока ее окончания, как правило, нельзя. Так, актив может повышаться в цене, а потом, именно в конце срока ноты, резко упасть в цене, и вы можете не получить дохода, который могли бы иметь, если бы инвестировали в ПИФ и вовремя изъяли свои средства.

4. В отличие от фондов и инвестиций через брокера, вы не можете выбрать любой актив для привязки к нему ноты, — только те, что предлагает банк.

5. Инвестор не может беспрепятственно переходить из одной ноты в другую, как это можно сделать в отношении ПИФов, меняя паи одного фонда на другой. Иными словами, инвестор не может менять тот показатель, к которому привязана доходность его ноты.

Таким образом, вы можете защитить себя, выбрав отдельные структурированные ноты на интересующие вас активы, но следует помнить, что этот инструмент недостаточно гибкий и ликвидный, поэтому параллельно с ним можно включать в портфель инвестиционные фонды с аналогичной стратегией инвестиций.

Допустим, в случае, когда вы инвестируете в фонд, который размещает средства в акции компаний агросектора, вы можете также приобрести и структурированную ноту на индекс агросектора. Этот шаг дает шанс вам уменьшить риски, связанные с инвестициями в данный сектор, за счет приобретения ноты, но и одновременно получить большую гибкость и ликвидность, а также больший потенциальный доход за счет размещения части накоплений в фонд, а не в ноту.

Чем большую защиту от рисков вы желаете установить для вашего портфеля, тем большую его часть могут составлять структурированные ноты на различные активы. В том случае, когда вы желаете увеличить потенциальную доходность портфеля, его гибкость и ликвидность, тем меньшую часть ваших средств вы можете инвестировать в ноты. Но не забывайте, что при этом вы увеличиваете уровень риска вашего портфеля.

Оставьте комментарий!

Не регистрировать/аноним

Используйте нормальные имена. Ваш комментарий будет опубликован после проверки.

Если вы уже зарегистрированы как комментатор или хотите зарегистрироваться, укажите пароль и свой действующий email.
(При регистрации на указанный адрес придет письмо с кодом активации и ссылкой на ваш персональный аккаунт, где вы сможете изменить свои данные, включая адрес сайта, ник, описание, контакты и т.д.)