Ликбез по инвестированию – часть 1

Рубрика: Введение в инвестирование
Метки: | |
Понедельник, 23 ноября 2009 г.
Подписаться на комментарии по RSS

дефолт 1998 года

«Куда вкладывать деньги?» — данный вопрос не меняется и в период кризиса, и во время финансового спокойствия, он актуален всегда, если, конечно, у человека есть накопления, и он хочет ими грамотно распорядиться. Как же это — «грамотно»? Так, чтобы сбережения сохранить и преумножить для достижения будущих целей, даже в периоды экономической нестабильности. Важно осознать, что кризис — это не конец света, а вполне закономерное и периодическое событие, такое же, как шторм на море, грозы и гром. Так что достаточно просто узреть признаки надвигающегося шторма, а также знать, как изменить свое поведение на время стихии, чтобы уменьшить потери, которых можно избежать, а также использовать те уникальные возможности, которые она предоставляет.

На данный момент, в период очередного финансового кризиса, важно не только сберечь свои накопления, но и воспользоваться теми возможностями, которые он предоставляет.

Имеет место довольно распространенная точка зрения о том, что финансовый кризис, да и вообще кризис — это очень плохое событие в экономике страны или стран, когда растет инфляция, снижается темп экономического роста, возрастает безработица, на фондовых рынках царит паника, индексы обновляют исторические минимумы, и все это еще сопровождается, возможно, чередой банкротств и т.д. Какие же в такое время вложения?!. Большая часть граждан держит деньги под матрасом, в лучшем случае — в Сбербанке РФ, и ничему другому доверия нет. Но такая точка зрения, как минимум, неэффективна, так как предполагает боязнь кризиса без понимания его причин.

Ведь именно понимание причин кризиса дает шанс понять его последствия, а, значит, и определить те финансовые инструменты, которые позволят и сохранить, и увеличить в будущем ваши накопления.

Ну что ж, кризис. Большинству уже знакомо понятие кризиса по 1998-му году, когда был объявлен дефолт. Правда, не столь многие видят причины, по которым это случилось, а ведь именно такое понимание давало бы шанс сохранить свои накопления.

На кризис не стоит дуться, нет смысла обвинять государство в том, что оно в очередной раз обмануло своих граждан. Кризис — вещь не эмоциональная, поэтому надо просто рационально понять его причины, вычислить все возможные последствия для как можно большего количества сфер жизни и просто убрать из рассмотрения часть финансовых инструментов, которые могут быть опасны в момент кризиса, а другие, наоборот, применять.

Правда, 2-ух совершенно одинаковых кризисов не существует, у каждого есть свои собственные нюансы, поэтому однозначно говорить, что в кризис надо вкладывать средства в такие-то инструменты, а не в кризис — в такие-то, было бы как минимум ошибкой. Правильных рекомендаций для кризиса и не-кризиса не существует. Даже если сравнить кризис 1998 года и кризис 2008 года, они будут разными, и причины у них — разные, а, следовательно, и рекомендации по вложениям в период этих лет были бы разными.

Так, основными причинами кризиса 1998 года, который носит имя «дефолт», стали:

  • огромный государственный долг РФ;
  • долг государства по государственным краткосрочным обязательствам (ГКО);
  • малые цены на нефть, которая являлась центральной статьей экспорта России;
  • малая собираемость налогов в бюджет РФ, что привело к увеличению и без того значительный дефицит госбюджета;
  • экономический кризис в странах Азии, вызванный перегревом экономик ведущих азиатских стран, а далее — оттоком капитала с рынков развивающихся стран;
  • отсутствие Стабфонда и достаточных золотовалютных запасов страны.

Иными словами, кризис 1998 года — это, по большей части, порождение российской экономики с внешним влиянием азиатского кризиса. К чему он привел? К краху курса рубля: вместо 6 рублей за доллар курс изменился, и дошел до уровня 21 рубль за доллар. И это не все, произошла череда банкротств как ряда банков, так и малых организаций: фактически все средства компаний, банков, да и граждан обесценились в 3 раза, свободных денег у банков практически не стало. За год индекс РТС всего снизился более чем на 90%.

Можно сделать вывод о том, что в тот период, когда еще не работала система страхования банковских вкладов, а государство фактически стало неспособным выплачивать долги как внешние, так и внутренние, да и рубль обесценился в 3 раза, наиболее непривлекательными инструментами стали бы банковские вклады, государственные и корпоративные облигации, а также множество инструментов, предполагающих инвестиции в рублях РФ.

В это же время привлекательными для инвестиций инструментами стали бы либо просто доллары (евро тогда еще не было), либо инвестиции в российские акции с при-целом лет на 7-10. Зарубежные инвестиции, оцененные в долларах, в то время были достаточно проблематичными, поэтому о них речь для большинства населения просто не шла. Почему российские акции, ведь РТС так значительно упал? Как раз именно поэтому. В связи с резким падением курса рубля к доллару российские компании резко стали более конкурентоспособными: ведь они несли рублевые затраты, и их продукция стала относительно более дешевой по сравнению с зарубежными конкурентами, несущими затраты в более дорогой валюте. Данное событие привело к бурному развитию российской экономики, и за 10 лет начиная с 1998 по 2008 год индекс РТС вырос в 62 раза (6200%). Значит, если бы вы вложили в период кризиса 1998 года в акции крупнейших российских компаний, скажем, 100 тыс. рублей, то сейчас вы бы имели уже 6,2 млн рублей!

Оставьте комментарий!

Не регистрировать/аноним

Используйте нормальные имена. Ваш комментарий будет опубликован после проверки.

Если вы уже зарегистрированы как комментатор или хотите зарегистрироваться, укажите пароль и свой действующий email.
(При регистрации на указанный адрес придет письмо с кодом активации и ссылкой на ваш персональный аккаунт, где вы сможете изменить свои данные, включая адрес сайта, ник, описание, контакты и т.д.)