Возможное развитие событий и инвестиции

Рубрика: Куда НЕ вкладывать
Метки: |
Понедельник, 23 ноября 2009 г.
Подписаться на комментарии по RSS

Куда не вкладывать

Чего ожидать от кризиса в будущем, к чему он может привести? Ведь его последствия напрямую влияют на выбор инвестиционных инструментов, которые могут оказаться подходящими в настоящее время и в ближайшем будущем. Одновременно с этим можно и распознать опасные варианты для инвестиций, которых стоит избегать, по крайней мере, в период кризиса.

Итак, начнем с главного — с США. Так как кризис начался именно в этой стране, и именно от нее сейчас зависят экономики фактически всех стран, неважно, развитых или развивающихся, необходимо узнать риски, связанные с американской экономикой. Существует один весьма опасный риск — это все растущий дефицит госбюджета США. Восполнить его уже сейчас достаточно сложно, если только резко не сократить государственные расходы и резко не повысить налоги, чтобы повысить доход госбюджета.

И то и другое выглядит достаточно малореальным, поэтому, если ничего не изменится, вряд ли США сможет по-прежнему выполнять роль супердержавы, от которой зависят экономики всех стран.

США во многом сейчас зависят от внешних кредиторов, которые дают займы американской экономике. К таким странам, в частности, относится и Китай, и Япония, и Россия, и другие страны, которые, в частности, размещают свои резервные фонды частично в государственных казначейский обязательствах США, таким образом, кредитуя эту державу. Как долго эти страны будут верить в несокрушимость американской экономики? После кризиса образца 2008 года — вряд ли столь сильно, как раньше, поэтому можно ждать валютную диверсификацию в отношении размещения резервных фондов стран. Считается, что страны будут постепенно отходить от доллара в пользу других валют, таких как евро и т. д. Вероятно, в будущем к мировым валютам присоединится и китайский юань, а пока кризис должен пробудить Евросоюз, и подготовить к более сплоченной экономической политике, совместным действиям европейского правительства с европейским центральным банком.

Так что, скорее всего, в будущем доллар будет ослабевать, уступая место другим, более сильным валютам тех стран, которые не имеют столь значительного бюджетного дефицита.

Это, конечно, произойдет не сиюминутно: сейчас доллар, наоборот, крепнет, так как компании по всему миру должны вернуть долларовые кредиты американским банкам, поэтому происходит скупка долларов, тем самым искусственно повышается его курс. Данная динамика вероятна на протяжении 1-1,5 лет, пока не будут выплачены кредиты большинству американских банков.

Из-за этого для составления инвестиционного портфеля в отношении валют можно было бы дать следующие рекомендации:

  • для краткосрочных вложений на пару лет можно в качестве валюты посоветовать ту валюту, в которой вы предполагаете оплачивать вашу цель через 1-2 года, а также доллар США, так как, скорее всего, его растущая тенденция в течение короткого времени еще продлится; для долгосрочных вложений свыше 5 лет можно посоветовать евро, йены, швейцарские франки, возможно, канадские доллары. Во всяком случае, это вряд ли будут доллары, если, конечно, ситуация с растущей задолженностью США не изменится в лучшую сторону. Допустимо так же, что перечень валют со временем преобразуется, по мере развития таких стран, как Россия, Китай, Индия, Южная Корея, но на сегодня эти валюты еще недостаточно крепкие, чтобы доверить им большую часть сбережений.

Оставьте комментарий!

Не регистрировать/аноним

Используйте нормальные имена. Ваш комментарий будет опубликован после проверки.

Если вы уже зарегистрированы как комментатор или хотите зарегистрироваться, укажите пароль и свой действующий email.
(При регистрации на указанный адрес придет письмо с кодом активации и ссылкой на ваш персональный аккаунт, где вы сможете изменить свои данные, включая адрес сайта, ник, описание, контакты и т.д.)