Акции, облигации

Подписаться на эту рубрику по RSS

Хедж-фонды – Часть 2

Рубрика: Акции, облигации
Метки: |
Дата: 26/11/2009 17:48:54

В качестве примера хедж-фонда можно рассмотреть, например, фонд Man AHL Diversified. Ниже представлены его характеристики по прошлой доходности.

Читать полностью »


Хедж-фонды

Итак, изучив достаточно большое количество инвестиционных инструментов, некоторые инвесторы зачастую задаются вопросом, а есть ли такие фонды, которые инвестируют во все выше перечисленные инструменты, чтобы не пришлось самостоятельно формировать портфель, а просто купить готовый? В общем-то, такие фонды действительно есть, и они называются хедж-фондами.

Итак, разбираться начнем с названия. Мы знаем, что «хеджирование» — это способ уменьшения возможных убытков путем открытия противоположной позиции. Допустим, мы покупаем акции компании «А» в надежде на их рост, но одновременно покупаем опцион на их продажу, на случай, если акции компании «А» понизятся в цене. Так вот хедж-фонды используются подобные стратегии. И делают это не столько ради минимизации рисков, сколько для максимизации прибыли, поэтому отождествлять хедж-фонд и безрисковость будет ошибкой.

Читать полностью »


Выбор структурированной ноты по опционной стратегии

Когда может быть интересна структурированная нота? Ответ кроется в ее сущности: В случае, когда фондовый рынок на подъеме, то не имеет смысл инвестировать в подобный инструмент, так как ПИФы интереснее с точки зрения доходности. Но, в случае, когда на рынке совершенно ясная динамика на снижение, то гораздо эффективнее вложиться в обычный депозит и получить свои 8-10% годовых. Но если на рынке сложилась неопределенная ситуация, что так характерно для кризиса, то именно в этом случае и пригодится структурная нота, которая позволяет безрисково сыграть в «угадайку» в отношении тенденции рынка в ближайшем будущем. Учитывая, что периоды неопределенности могут быть как короткими, в несколько месяцев, так и длинными, в несколько лет, широкая линейка структурированных нот на срок в 1-5 лет — это эффективное решение для тех, кто хочет сыграть на неопределенности рынка, но без потерь.

Читать полностью »


Доходность опционов

Рубрика: Акции, облигации
Метки: |
Дата: 26/11/2009 17:26:18

Доходность опционов

Варианты по соотношению риск/доходность по структурированным нотам тоже могут быть различны, так, в среднем, существуют варианты с защитой от 70 до 100% ваших вложений.

Доходность по нотам тоже может устанавливаться по-разному. Так, есть самый простой вариант, когда при соблюдении некоторых условий, вы получаете фиксированный процент, а, в случае, когда эти условия не были соблюдены, то получаете всю сумму инвестиций назад в 100% объеме (или в меньшем объеме, если это была нота с меньшей защитой взноса), без дохода. Допустим, вы покупаете ноту, по которой вы можете получить 30% доходность за 1,5 года, но только есть актив, к которому привязана нота, за это время вырастет не более, чем на 30%, либо упадет не более, чем на 25%. В противном случае вы получаете ваши средства назад, без всякого дохода.

Читать полностью »


Опционные стратегии

В случае, когда вы желаете получить доход выше, чем по депозиту в банке, но не готовы к значительной потере своих сбережений, вам подойдут инструменты с применением опционов. В этом случае вы получаете возможность инвестировать и в акции, и в облигации, но заранее знаете свой максимальный уровень потерь. Зачастую, большинство инвесторов выбирает вариант 100% защиты капитала, то есть тот самый вариант, когда вы рискуете либо не получить вобще дохода, при негативном развитии событий, либо получить установленный доход.

Читать полностью »


Опционные стратегии

В период финансовой нестабильности начали приобретать все большую распространенность варианты инвестирования, предполагающие применение такого инструмента, как опцион.

Опцион — это договор, по которому покупатель получает право (именно право, а не обязательство) совершить покупку или продажу актива по заранее оговоренной цене.

Другими словами, купив опцион на покупку какого-либо актива (нефть, золото, акция и др.) по цене 10 рублей через год вы сможете через год действительно купить этот актив за 10 рублей, даже если он будет стоить 15 рублей к этому времени. Так же и с опционом на продажу — приобретя его, вы сможете продать актив через установленное в договоре время, например, через полгода, по цене 15 рублей, даже если через полгода рыночная цена за этот актив будет существенно меньше. Однозначно, если к этому моменту цена будет 20 рублей за актив, вы можете и не воспользоваться вашим опционом, так как это будет невыгодно. Таким образом, опцион дает вам некоторую привилегию по сравнению с другими, но за эту привилегию нужно будет заплатить некоторую цену. В условиях кризиса, когда ситуация на рынке крайне нестабильна, и цены на те или иные активы трудно предсказать даже на неделю вперед, на помощь приходит опцион как возможность зафиксировать определенную цену в будущем.

Читать полностью »


вложения в облигации

Вложения в облигации можно рассматривать как среднесрочные или краткосрочные инвестиции со средним или высоким уровнем риска, которые можно применять для накопления на ваши финансовые цели сроком в несколько лет. Не забывайте, чтобы эти цели не были жизненно важными и, в случае если вдруг компания, в облигации которой вы вложили свои средства, объявит о дефолте по облигациям (не возможности расплатиться по ним), это не привело к катастрофическим последствиям для вас. Так, допустим, вы можете вложить в облигации часть средств, которые накопили на покупку автомобиля, а большую часть из них разместить на депозит в банке, чтобы этого точно хватило на тот автомобиль, который вас минимально устраивает. Например, в том случае, когда вы хотите купить машину, и как минимум согласны на автомобиль эконом-класса за 300 тыс. рублей, а как максимум хотели бы машину за 500 тыс., то вы можете 300 тыс. откладывать на депозите в банке, а 200 тыс. попытаться накопить в облигациях. В том случае, когда по облигациям, куда вы вложили деньги, объявят дефолт, вы хотя бы сохраните ваши средства на депозите и купите машину эконом-класса, а если повезет, то более дорогую машину. В то же время резервный фонд на непредвиденные нужды и накопления на жизненно важные финансовые цели в облигациях накапливать не рекомендуется, так как в период кризиса облигации заканчивают быть консервативным инвестиционным инструментом с нулевым или низким риском.

Читать полностью »


Облигации

Рубрика: Акции, облигации
Метки: |
Дата: 26/11/2009 16:45:23

Облигации

В случае, когда вы решите открыть большинство учебников по портфельной теории, по выбору инвестиционных инструментов, то, как правило, любому частному инвестору будет рекомендовано сочетание в его портфеле акций и облигаций, в различных пропорциях, в зависимости от его склонности к риску, сроков инвестиций. При данном такое сочетание обусловлено тем, что в периоды, когда вложения в акции приносили убытки, инвестиции в облигации стали достаточно доходными, и наоборот.

Данный, на первый взгляд, феномен связан с тем, что цена акций падает в периоды кризисов, ведь большинство компаний испытывает финансовые проблемы, их прибыли падают, значит, сокращаются и цены на их акции. В то же время компаниям на восстановление потребуется средства, которые получают или за счет кредитов в банках, или за счет выпуска облигаций.

Читать полностью »


Паевые инвестиционные фонды

Что касается инвестиций в страны БРИК, а также вложений в альтернативные источники энергии, а также инвестиций в агросектор, добычу цветных металлов, топливный сектор не только в России, но и на всей планете, то здесь вам помогут зарубежные фонды. Зачастую, в названии таких фондов тоже указывается их инвестиционная направленность, например, «mining» — если речь идет о добыче металлов, «new energy» — если речь об альтернативных источниках энергии, «BRIC» — если речь о вложении в страны БРИК, «emerging markets» — в названии фонда, инвестирующего в экономики развивающихся стран, и т. д. Правда, входной порог в зарубежные фонды выше, чем в российские ПИФы. Так, если инвестиции в российские фонды можно начинать с 1 тыс. рублей, то за рубежом эта сумма достигает, в среднем 5-10 тыс. долларов и выше, в зависимости от фонда.

Читать полностью »


Паевые инвестиционные фонды

В случае, когда вы не имеете опыта, желания, времени для того, чтобы формировать портфель ценных бумаг самостоятельно, то можно инвестировать в акции упомянутых отраслей и стран через паевые инвестиционные фонды (или mutual funds, если это будут зарубежные фонды).

Паевой (паевый) инвестиционный фонд (ПИФ) является имущественным комплексом, без образования юридического лица, основанным на доверительном управлении имуществом фонда специализированной Управляющей компанией (УК) для повышения стоимости имущества фонда. Значит, подобный фонд состоит из денег инвесторов (пайщиков), каждому из которых принадлежит определенное количество паев.

Читать полностью »


Перспективные отрасли для долгосрочных инвестиций

Помимо инвестиций в энергетику и топливо, интересным вложением может также стать и сфера продовольствия, аграрная сфера.

Не стоит и упоминать, что жить без еды человечество еще не научилось, да и вряд ли научится, по крайней мере, в ближайшие 10 лет. Учитывая, опять-таки, развитие стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай) в скором будущем, спрос на продовольствие будет расти, что в условиях относительной ограниченности его в мире также создаст благоприятные условия для работы компаний в этой области. Именно из-за этого капиталовложения в агросектор могут также быть весьма привлекательными, тем более, что с ростом цен на традиционные виды топлива биотопливо также сможет стать отличным заменителем для них в будущем.

Читать полностью »


Перспективные отрасли для долгосрочных инвестиций

Из выше сказанного - в период кризиса практически идеальное время для вложений в акции, так как именно эти бумаги дешевеют более всего, тем самым, делая возможным получить значительную прибыль от их роста после окончания кризиса. Все, что потребуется для того, чтобы в будущем повысить вероятность получения прибыли от подобных инвестиций — это определить перспективные направления для вложений. Другими словами, важно понять, какие сферы экономики в будущем с достаточно высокой вероятностью будут продолжать рост и развитие, несмотря на кризис, а также достаточно быстро восстановятся после него.

Читать полностью »


Фондовый рынок в период кризиса

Кризис — это не повод паниковать и в спешке изымать свои накопления с фондового рынка, наоборот, кризис — это отличная возможность подешевле купить ценных бумаг на долгосрочную перспективу, так как рынок в долгосрочной перспективе все равно растет, и это можно видеть как на нашем рынке, так и на более старом американском фондовом рынке.

Так, если анализировать динамику движения наиболее старого и известного американского индекса Dow Jones Industrial Average с момента его основания (рис. 16), можно увидеть, что даже такой масштабный кризис, как Великая депрессия в 30-е годы XX века теперь кажется только небольшим колебанием на графике индекса (данный период на графике отражен в виде кружка).

Читать полностью »


Фондовый рынок в период кризиса

Как правило, вложения в акции сейчас кажутся наименее привлекательными, ведь фондовые рынки большинства стран потеряли от 50 до 80% за последний год. Многие инвесторы сейчас в срочном порядке снимают сбережения из инструментов фондового рынка в деньги, так как боятся еще больших убытков. Конечно, неприятно потерять половину своих сбережений всего за год, поэтому инвесторы стараются уменьшить свои потери, получить те средства, которые у них остались, положить их на депозит или вообще превратить в наличность, и ждать окончания кризиса, чтобы опять начать инвестиции. Правильный ли это подход?

Как показывают последние исследования в области бихевиористского подхода к инвестициям (от слова behavior— поведение), люди инвестируют в основном эмоционально, что априори неправильно.

Читать полностью »